集裝箱行業(yè)處于量?jī)r(jià)齊升階段,庫(kù)存仍低于正常水平.

需求好轉(zhuǎn),主要是因?yàn)橄掠涡枨蠛棉D(zhuǎn)以及韓進(jìn)破產(chǎn)影響100萬(wàn)TEU。2016年預(yù)計(jì)訂單量為150-160萬(wàn)TEU,月產(chǎn)出低于盈虧平衡點(diǎn),需求好轉(zhuǎn)的行情預(yù)計(jì)可以持續(xù)4-5個(gè)月。訂單已排滿至明年一季度,供需緊張的狀態(tài)有望在2017年4月后得到緩解,總體判斷2017年訂單量會(huì)增加到200萬(wàn)TEU左右。標(biāo)準(zhǔn)干貨箱箱價(jià)已經(jīng)漲至1600美金左右,明年將增至1800美金。價(jià)格上漲主要是因?yàn)樾枨笊仙退云岢杀驹黾?增加成本200美元,部分客戶提前下單。集裝箱堆場(chǎng)目前的存箱量約為40萬(wàn)箱,正常水平在60萬(wàn)箱,高峰期有100萬(wàn)箱。

中集集團(tuán)2017年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為20億,集裝箱業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)10億.

2017年集裝箱業(yè)務(wù)利潤(rùn)預(yù)計(jì)為10億元,銷(xiāo)量預(yù)計(jì)為100萬(wàn)TEU。2016年集裝箱銷(xiāo)量70萬(wàn)TEU,今年11月份銷(xiāo)量將回到10萬(wàn)TEU,高于盈虧平衡點(diǎn)的6-7萬(wàn)TEU/月,樂(lè)觀估計(jì)2017年單月銷(xiāo)量為15萬(wàn)箱。2016年集裝箱毛利率為8%-9%,2017年將回到正常情況下的12%-15%。其他業(yè)務(wù)2017年業(yè)績(jī)測(cè)算包括能化業(yè)務(wù)約5億,融資租賃、物流、地產(chǎn)及空港約4億,拆遷補(bǔ)償及政府補(bǔ)貼約2億,海工和重卡略虧。

五大總成放開(kāi)指導(dǎo)意見(jiàn)帶來(lái)政策東風(fēng),二手零部件提升拆解行業(yè)利潤(rùn).

9月五大總成放開(kāi)后,增量利潤(rùn)價(jià)值有望提升2-3倍。以美國(guó)為例,汽車(chē)拆解70%的價(jià)值來(lái)自于二手零部件,只有20-30%來(lái)源于原材料收益。目前國(guó)內(nèi)汽車(chē)拆解利潤(rùn)主要來(lái)自材料出售,與廢鋼價(jià)格緊密相關(guān)。收車(chē)價(jià)格按噸計(jì)算,例如,寧波乘用車(chē)為350-400元/噸,商用車(chē)為400-500元/噸,上海約1000元/噸。按照目前的價(jià)格體系,拆解產(chǎn)生的價(jià)值在1700-1800元/噸,寧波廢鋼價(jià)格約1100元/噸左右。廢鋼收入基本僅能維持盈虧平衡。

受限于規(guī)模和類(lèi)別,汽車(chē)拆解行業(yè)發(fā)展仍需假以時(shí)日.

政策放開(kāi)對(duì)行業(yè)短期影響較小,長(zhǎng)期來(lái)看是趨勢(shì)。五大總成放開(kāi)后,汽車(chē)拆解行業(yè)下游主要是4S維修點(diǎn)等后市場(chǎng)領(lǐng)域。然而,目前拆解的都是黃標(biāo)車(chē),能進(jìn)入再制造環(huán)節(jié)的不多。目前汽車(chē)拆解行業(yè)受制約的原因有兩個(gè):一是來(lái)源規(guī)模,即強(qiáng)制報(bào)廢汽車(chē)規(guī)模不大;二是來(lái)源類(lèi)別,目前拆解來(lái)源主要是黃標(biāo)車(chē),再利用率低,利潤(rùn)僅來(lái)自廢鋼出售。